Force Sell là gì?

Force Sell là trạng thái tài khoản Margin chứng khoán của nhà đầu tư vi phạm tỷ lệ ký quỹ duy trì tối thiểu theo yêu cầu của công ty chứng khoán. Trường hợp bị Force Sell khi tài khoản của nhà đầu tư sẽ bị bán giải chấp bắt buộc để đưa tỷ lệ ký quỹ duy trì về trạng thái an toàn.

Force Sell là gì?

Force Sell hoặc Forced Selling (tạm dịch trong tiếng Việt là thanh lý bắt buộc) là tình trạng tài khoản giao dịch của nhà đầu tư vi phạm tỷ lệ ký quỹ tối thiểu theo yêu cầu của công ty chứng khoán (CTCK). Trong trường hợp bị forcesell, tài khoản của nhà đầu tư sẽ bị bán giải chấp bắt buộc để đưa tỷ lệ ký quỹ về trạng thái an toàn.

Forced Selling thường dẫn đến việc bán tài sản hoặc chứng khoán không tự nguyện để tạo ra thanh khoản trong trường hợp không thể kiểm soát hoặc không thể dự kiến trước.

Thông thường, force-sell xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống dưới 30%. Nhà đầu tư sẽ cần bán cổ phiếu hoặc nộp tiền vào tài khoản để đáp ứng được tỷ lệ ký quỹ an toàn từ 50%.

Margin call hay được gọi là lệnh gọi ký quỹ xảy ra khi tỷ lệ ký quỹ của nhà đầu tư giảm xuống mức 35%. Khi tài khoản bị margin call, CTCK sẽ liên hệ tới khách hàng để có phương án xử lý chủ động để nâng tỷ lệ ký quỹ lên mức tỷ lệ quy định tương ứng. Nếu nhà đầu tư không thực hiện xử lý trong vòng 3 ngày giao dịch,CTCK sẽ phải bán cổ phiếu của khách hàng để đưa tỷ lệ về mức tỷ lệ theo quy định.

Xem thêm Call Margin là gì?

Trong trường hợp tỷ lệ ký quỹ của khách hàng xuống thấp hơn mức force-sell, CTCK sẽ bán cổ phiếu của khách hàng để đưa tỷ lệ về mức quy định trong phiên giao dịch tiếp theo nếu khách hàng chưa chủ động xử lý.

Nói cách khác, force-sell là tình trạng tổng tài sản của nhà đầu tư bị giảm mạnh tới mức mà nhà đầu tư không còn quyền tự quản lý rủi do danh mục của mình nữa mà cần đến sự can thiệp của CTCK.

Ví dụ về Force Sell

Hai ví dụ sau đây đóng vai trò minh họa cho Forced Selling trong tài khoản kí quĩ:

(1) Nếu nhà môi giới A thay đổi yêu cầu kí quĩ tối thiểu từ 1.000 đô la đến 2.000 đô la, tài khoản kí quĩ của Mary với giá trị cổ phiếu là 1.500 đô la hiện nằm dưới mức kí quĩ yêu cầu mới.

Nhà môi giới A sẽ thông báo một yêu cầu kí quĩ bổ sung với Mary để gửi thêm tiền mặt vào tài khoản hoặc bán bớt một số vị thế mở (bán bớt cổ phiếu trong tài khoản) để đáp ứng yêu cầu kí quĩ cần thiết. Nếu Mary không đáp ứng yêu cầu kí quĩ bổ sung, nhà môi giới A có quyền bán khoản đầu tư trị giá 500 đô la trong tài khoản của cô.

(2) Giá trị ròng tài khoản kí quĩ của Mary là 1.500 đô la, cao hơn yêu cầu kí quĩ tối thiểu của nhà môi giới là 1.000 đô la. Nếu chứng khoán của cô hoạt động kém hiệu quả và giá trị ròng của tài khoản giảm xuống còn 800 đô la, nhà môi giới của Mary sẽ đưa ra yêu cầu kí quĩ bổ sung.

Nếu Mary không đáp ứng yêu cầu kí quĩ bằng cách đưa tài khoản lên trạng thái bình thưởng, nhà môi giới buộc phải bán bớt cổ phiếu trong tài khoản của cô để giảm rủi ro đòn bẩy.